Cổ phiếu khuyến nghị hôm nay (15/12): HT1, BID và DIG

Tài chính

SSI: Khuyến nghị kém khả quan đối với HT1

Kết thúc quý III, Công ty Cổ phần Xi măng Hà Tiên 1 ( HoSE : HT1 ) ghi nhận khoản lỗ trước thuế 51 tỷ đồng, trong khi cùng kỳ có lãi 188 tỷ đồng. Đó cũng là khoản lỗ tiên phong kể từ năm năm trước của doanh nghiệp này .
Trong quý, lệch giá giảm 48 % cùng kỳ, xuống còn 1.039 tỷ đồng do sản lượng tiêu thụ sụt giảm 46 % trước giải pháp giãn cách xã hội tại 19 tỉnh thành phía Nam dài ngày ( từ tháng 7 tới tháng 9 ) .

Ngoài ra, việc tăng chi phí nguyên vật liệu cũng tác động tiêu cực đến biên lợi nhuận của HT1. Lũy kế 9 tháng đầu năm, doanh thu và lợi nhuận trước thuế của HT1 đạt 5.040 tỷ đồng và 375 tỷ đồng, lần lượt giảm 12% và 36% so với cùng giai đoạn năm ngoái.

Như vậy, doanh nghiệp đã hoàn thành xong được 62 % kế hoạch lệch giá và 46 % kế hoạch doanh thu của cả năm .
Trước sự ảm đạm của tác dụng kinh doanh thương mại quý III và giá than tăng cao, Công ty Chứng khoán SSI ( SSI ) đã kiểm soát và điều chỉnh giảm ước tính doanh thu trước thuế năm 2021 từ 728 tỷ đồng xuống 481 tỷ đồng ( giảm hơn 37 % cùng kỳ ) .
Mặc dù HT1 đã tăng giá xi-măng 5 % trong tháng 11, nhưng việc tăng giá đầu ra không hề bù đắp mức tăng giá than 30 % so với quý trước, đưa giá than trung bình tăng trên 22 % so với cùng kỳ. Theo đó, sản lượng tiêu thụ xi-măng năm 2021 ước tính giảm 11,5 % so với cùng kỳ đạt 5,9 triệu tấn .
Tuy nhiên, SSI kỳ vọng hiệu quả kinh doanh thương mại sẽ phục sinh trong năm 2022, với lệch giá và doanh thu trước thuế tăng lần lượt 13 % và 48 % cùng kỳ, đạt 8.000 tỷ đồng và 710 tỷ đồng nhờ sự hồi sinh cả về sản lượng tiêu thụ và biên doanh thu gộp .
Ở mức giá hiện tại, HT1 đang thanh toán giao dịch với thông số P. / E dự phóng năm 2021 và 2022 lần lượt là 28 lần và 19 lần, cao hơn nhiều so với mức trung bình 5 năm trước kia là 10 lần .
SSI cho rằng giá CP đang ở mức quá cao kể cả khi tính đến năng lực phục sinh doanh thu tiềm năng trong năm 2022. Do đó, công ty sàn chứng khoán này duy trì khuyến nghị kém khả quan so với CP, với giá tiềm năng 1 năm là 17.500 đồng / CP dựa trên P. / E và EV / EBITDA tiềm năng lần lượt là 13 lần và 5,5 lần .

KBSV: Khuyến nghị nắm giữ BID, giá mục tiêu 51.600 đồng/cổ phiếu

Theo báo cáo giải trình kinh tế tài chính quý III, tăng trưởng trong hoạt động giải trí kinh doanh thương mại của Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Nước Ta ( HoSE : BID ) có phần chững lại do ảnh hưởng tác động của dịch bệnh Covid-19 .
Cụ thể, thu nhập lãi thuần trong quý đạt 12.205 tỷ đồng ( giảm 5,6 % so với quý liền trước, tăng 33,5 % cùng kỳ ) ; doanh thu trước thuế đạt 2.674 tỷ đồng ( giảm 43 % so với quý trước, giảm 1,1 % cùng kỳ ) .
Biên lãi ròng ( NIM ) quý III đi ngang so với quý trước, đạt 3 % ( giảm 1 điểm cơ bản so với quý trước, nhưng tăng 72 điểm cơ bản so với cùng kỳ ), với ngân sách nguồn vào trung bình liên tục duy trì mức thấp, đạt 3,62 % ( đi ngang cùng kỳ ) và lãi suất vay trung bình đầu ra giảm nhẹ, đạt 6,45 % đến từ những chủ trương giảm lãi suất vay tương hỗ doanh nghiệp chịu ảnh hưởng tác động bởi dịch bệnh của BID .

Trong khi đó, tỷ lệ nợ xấu tính đến cuối quý III đạt 1,6%, đi ngang so với quý II, giảm 2 điểm cơ bản so với cùng kỳ. BID tiếp tục đẩy mạnh trích lập dự phòng 7.502 tỷ đồng (tăng 30,3% cùng kỳ), qua đó tăng tỷ lệ bao phủ nợ xấu lên 140% (tăng 792 điểm cơ bản so với quý III/2020), cao thứ 5 trong hệ thống các ngân hàng.

Công ty Chứng khoán KB ( KBSV ) cho biết, mới gần đây, BID đã trình cổ đông giải pháp phát hành hơn 1 tỷ CP để trả cổ tức năm 2019 và 2020, qua đó tăng vốn điều lệ lên hơn 50.585 tỷ đồng. Lượng CP được phát hành theo giải pháp này tương tự 25,77 % lượng CP hiện hành, cao hơn kế hoạch đề ra đầu năm là 12,2 % .
Năm 2021, KBSV dự phóng doanh thu sau thuế của BID ở mức 10.765 tỷ đồng, tăng 49 % so với năm trước. Sang năm 2022, dự báo doanh thu sau thuế đạt 14.213 tỷ đồng, tăng trưởng 32 % cùng kỳ, phản ánh nhu yếu vay tăng mạnh sau dịch cùng chất lượng gia tài được cải tổ .
KBSV tích hợp 2 phương pháp định giá là P. / B và chiết khấu doanh thu thặng dư để tìm ra mức giá hài hòa và hợp lý cho CP BID. KBSV đưa ra mức giá tiềm năng dành cho CP BID là 51.600 đồng / CP, cao hơn 14 % so với giá ngày 14/12 .

Yuanta: Khuyến nghị mua dành cho DIG

Lũy kế 9 tháng, Tổng công ty Cổ phần Đầu tư Phát triển Xây dựng ( HoSE : DIG ) ghi nhận lệch giá thuần giảm 11 % so với cùng kỳ, đạt 1.655 tỷ đồng, còn lãi sau thuế tăng nhẹ 6 %, đạt 139 tỷ đồng. So với kế hoạch đặt ra trước đó, doanh nghiệp mới hoàn thành xong vỏn vẹn 12,7 % chỉ tiêu doanh thu cả năm .
Tại ngày 30/9/2021, nợ phải trả của DIG tăng 25 % so với đầu năm, đạt 8.823 tỷ đồng, chiếm 63 % tổng nguồn vốn. Nợ thời gian ngắn chiếm 65 % nợ phải trả, đạt 5.711 tỷ đồng. Tổng giá trị nợ vay của doanh nghiệp đã tăng gấp đôi so với đầu năm, đạt 3.329 tỷ đồng, chiếm 24 % tổng nguồn vốn .
Trong cơ cấu tổ chức nợ vay của DIG, nợ dài hạn tăng vọt từ 825 tỷ đồng lên 2.835 tỷ đồng. Hệ số nợ phải trả / vốn chủ sở hữu là 1,7 lần .
Mới đây, DIG đã phát hành thành công xuất sắc 1.500 tỷ đồng trái phiếu với lãi suất vay 11 % / năm, trong đó gia tài bảo vệ là hàng loạt gia tài, quyền gia tài và những quyền lợi ích hiện hữu và phát sinh trong tương lai từ việc góp vốn đầu tư, tăng trưởng, khai thác, tiêu thụ loại sản phẩm tại dự án Bất Động Sản khu đô thị du lịch Long Tân ( Đồng Nai ) cùng với CP DIG và hàng loạt cổ tức, cống phẩm ( bằng tiền, bằng CP hoặc bằng gia tài khác ) phát sinh từ số lượng CP thế chấp ngân hàng tại HDBank .
DIG dự kiến sử dụng 1.000 tỷ đồng để bổ trợ vốn kinh doanh thương mại. Số tiền còn lại dùng để bổ trợ vốn thực thi chính dự án Bất Động Sản khu đô thị du lịch Long Tân ( Đồng Nai ), cũng là gia tài bảo vệ trái phiếu. Dự án này có quy mô lên tới gần 332 ha, tổng mức góp vốn đầu tư 20.000 tỷ đồng, thuộc địa phận xã Long Tân và xã Phú Thạnh, huyện Nhơn Trạch, Đồng Nai. Thời gian tiến hành kiến thiết xây dựng diễn ra trong 18 năm, từ 2018 – 2036 .

Trên thị trường, Công ty Chứng khoán Yuanta Việt Nam (Yuanta) duy trì đánh giá tích cực mức xếp hạng tăng trưởng của cổ phiếu DIG, trong khi mức stock rating đang ở 93 điểm. 

Điểm tích cực là sức mạnh giá của DIG vẫn trên mức 90 điểm cho thấy đồ thị giá của DIG vẫn đang trong quá trình tăng trưởng bền vững và kiên cố. Mới đây, đồ thị giá của DIG đóng cửa tăng 7 % với khối lượng thanh toán giao dịch tăng 37 % so với mức trung bình 20 phiên .
Đồng thời, đồ thị giá của DIG cũng có tín hiệu thoát khỏi quy trình tiến độ tích góp, đặc biệt quan trọng những chỉ báo xung lực đã phục sinh cho thấy lực cầu giá cao đã cải tổ tích cực hơn và khuynh hướng thời gian ngắn cũng rõ ràng hơn. Xu hướng thời gian ngắn của DIG cũng được nâng lên mức tăng .
Chính vì thế, Yuanta khuyến nghị những nhà đầu tư thời gian ngắn hoàn toàn có thể xem xét mua CP DIG ở mức giá hiện tại với tỷ trọng CP ở mức thấp .

Source: https://tonghopsite.com
Category: Đánh giá