Công ty Chứng khoán Bản Việt vừa kiểm soát và điều chỉnh khuyến nghị cho CTCP Bán lẻ Kỹ thuật số FPT ( FRT ) từ PHÙ HỢP THỊ TRƯỜNG còn KÉM KHẢ QUAN khi giá CP FRT đã tăng 79 % tính từ đầu tháng 12/2021 .
Chúng tôi cho rằng FRT hiện có định giá tương thích với P. / E năm 2022 và 2023 dự phóng lần lượt là 19,9 lần và 18,0 lần, so sánh với những số lượng tương ứng của MWG là 13,9 lần và 11,6 lần, dựa theo dự báo của chúng tôi .
Cập nhật CP FPT Retail ( FRT ) : quý 3/2021 lệch giá tăng gấp rưỡi, doanh thu 47 tỷ Lũy kế 9 tháng đầu năm FPT Retail thu gần 14.020 tỷ đồng, tăng 31 % so với cùng kỳ. Lợi nhuận trước thuế đạt 137 tỷ đồng, gấp gần 8 lần cùng kỳ năm ngoái và vượt 14 % kế hoạch cả năm .
Chuỗi bán lẻ đồ công nghệ FPT Shop đóng góp 82% tổng doanh thu, tương ứng 11.514 tỷ đồng. Phần còn lại 18% tương ứng 2.529 tỷ đồng doanh thu đến từ chuỗi nhà thuốc Long Châu.
Cập nhật ngày 7/4/2021: đặt kế hoạch lợi nhuận 2021 thấp hơn dự báo, Bản Việt khuyến nghị bán
CTCP Bán lẻ Kỹ thuật số FPT ( FRT ) đã công bố tài liệu ĐHCĐ năm 2021, trong đó đặt tiềm năng lệch giá đạt 16,4 nghìn tỷ đồng ( + 12 % YoY ) và LNTT đạt 120 tỷ đồng ( + 320 % YoY ) .
LNTT tăng trưởng từ mức cơ sở thấp năm 2020 do dịch COVID – 19 ( lệch giá và LNTT giảm lần lượt 12 % và 90 % vào năm 2020 ). Mục tiêu lệch giá và LNTT năm 2021 của FRT tương tự 96 % và 68 % dự báo .
Mục tiêu LNTT năm 2021 thấp hơn của FRT so với dự báo một phần do kế hoạch mở mới shop nhiều hơn của công ty cho chuỗi nhà thuốc Long Châu, điều này hoàn toàn có thể tạo ra áp lực đè nén từ ngân sách khởi đầu cao .
Long Châu đặt mục tiêu mở 150 cửa hàng mới, đạt 350 cửa hàng vào cuối năm 2021, cao hơn dự báo của chúng tôi là 100 cửa hàng mới.
Ban chỉ huy dự kiến Long Châu sẽ đạt lệch giá hơn 5 nghìn tỷ đồng trong năm 2023 và góp phần 25 % vào tổng doanh thu của FRT, cao hơn nhẹ so với dự báo tương ứng của chúng tôi là 4,6 nghìn tỷ đồng và chiếm 24 % tổng doanh thu của FRT .
Ban chỉ huy đề xuất kiến nghị không chia cổ tức tiền mặt cho năm kinh tế tài chính 2020 và 500 đồng / CP cho năm kinh tế tài chính 2021 ( lợi suất 1,6 % ). Các kế hoạch cổ tức này thấp hơn dự báo hiện tại của chúng tôi là 1.000 đồng / CP cho cả năm kinh tế tài chính 2020 và 2021 .
Công ty Chứng khoán Bản Việt hiện khuyến nghị BÁN so với FRT với giá hoàn toàn có thể xuống mức 20.000 đồng .
Source: https://tonghopsite.com
Category: Đánh giá
